책 요약: ESG 머니전략 / 황유식 외 / 미래의창

 

'ESG 머니전략'의 내용 중 일부를 요약한 글입니다.  (참고: 북코스모스)

 

 

1. 그린 시대의 시작

지구를 지키는 전 세계의 그린 선언 물결

환경 보호를 위한 국제적인 노력과 선언이 증가하고 있다.

조 바이든 대통령의 그린 대전환

2021년 취임 후 17개 행정명령에 서명하였으며, 이 중 5개가 환경 관련이다.

파리기후변화협약 재가입

미국이 지구온난화 방지 및 탄소중립을 위한 정책을 본격적으로 실행할 것임을 알렸다.

환경 산업에 대한 투자

바이든 정부는 향후 4년간 2조 달러를 환경 산업에 투자할 계획이다.

이는 ‘그린 뉴딜’ 정책으로, 환경 산업이 중점적으로 관리되고 투자될 분야가 될 것임을 의미한다.

전 세계의 협력 필요성

파리기후변화협약은 지구 평균 온도가 2도 이상 상승하지 않도록 각국이 협력해야 한다는 전 지구적 약속이다. 바이든 정부의 재가입은 모든 나라가 지구온난화 방지라는 시대적 사명에 동참해야 한다는 메시지를 전달한다.

 

 

2. 바이든의 그린 뉴딜 정책

행정명령의 중요성

바이든 대통령이 서명한 5개의 환경 관련 행정명령은 미국의 환경 정책 방향을 제시한다.

투자 계획

2조 달러의 투자는 환경 산업의 성장을 촉진할 것으로 기대된다.

이는 기후 변화 대응을 위한 중요한 재정적 지원이 될 것이다.

정책의 목표

미국은 탄소중립을 목표로 하며, 이를 통해 환경 산업을 활성화할 계획이다.

환경 산업의 미래

바이든 정부의 정책은 환경 산업이 중점적으로 관리되고 투자될 것임을 공표한 것이다.

 

 

3. 중국의 탄소중립 목표

중국의 선언

2060년 이전 탄소중립을 목표로 설정하였다.

이는 세계 최대 온실가스 배출국으로서의 책임을 다하기 위한 노력이다.

전환 필요성

석탄 위주의 에너지 발전을 태양광, 풍력, 수력 등의 재생에너지로 전환해야 한다.

산업 구조 변화

전반적인 산업 구조를 저탄소 경제형으로 바꿔야 한다.

예상 투자 규모

중국의 국가기후변화전문가위원회는 10조 위안이 필요할 것으로 전망하고 있다.

 

 

4. 유럽의 그린딜 혁명

EU의 합의

2019년 12월, 유럽연합 27개국 정상들이 ‘2050 탄소 중립’ 달성을 합의하였다.

자금 투입 계획

유럽연합은 10년간 1조 유로를 기후 관련 사업에 사용할 계획이다.

자금은 청정에너지 프로젝트 및 자연과 생물 다양성 프로젝트에 투자된다.

녹색 일자리 창출

그린딜을 통해 녹색 일자리를 창출할 예정이다.

기후 변화 대응

유럽의 그린딜은 기후 변화에 대한 적극적인 대응을 목표로 하고 있다.

 

 

5. 한국과 일본의 탄소중립 선언

한국의 목표

문재인 대통령은 2020년 10월, 2050년까지 탄소중립 달성을 목표로 제시하였다.

한국판 뉴딜정책

2020년 7월 발표된 정책은 디지털 뉴딜과 그린 뉴딜의 두 축으로 진행된다.

160조 원을 투자할 계획이며, 이 중 73조 원이 그린 뉴딜에 투자된다.

일본의 선언

일본의 스가 총리는 2020년 10월 26일, 2050년까지 탄소중립을 이루겠다는 목표를 표명하였다.

글로벌 트렌드 동참

한국과 일본은 탄소중립 선언을 통해 글로벌 트렌드에 동참하고 있다.

 

 

6. 환경 산업의 경제적 규모

투자 규모 종합

미국, 유럽, 한국의 정부 지출 규모를 종합하면 매년 700조 원의 자금이 환경 산업으로 흘러 들어간다.

민간기업의 참여

민간기업의 자발적 참여와 다른 국가의 투자까지 더하면 더 많은 규모가 될 것이다.

기후위기 대응의 인식 변화

기후위기 관련 대책을 불필요한 비용지출로 보지 않고, 새로운 분야의 성장으로 인식해야 한다.

사업 기회

환경 이슈를 통해 큰 성장이 가능한 새로운 사업 기회가 생길 수 있다.

 

 

7. 비국가행위자의 기후변화 대응

행위 주체

유엔기후변화협약의 행위 주체는 각 국가 정부이지만, 기업, 금융기관, 지방정부 등 비국가행위자가 실질적으로 협약 목표를 이행한다.

마라케시 파트너십

비국가행위자들의 기후변화 대응 활동의 나침반 역할을 한다.

소비자와 주주의 요구

기업들은 기후위기에 대한 소비자, 주주 및 투자자들의 강한 요구에 응답해야 한다.

SBTi와 RE100

글로벌 기업들이 탄소중립을 위한 활동을 진행하기 위해 스스로 이러한 이니셔티브를 만들어가고 있다.

 

 

8. ESG 투자와 금융기관의 역할

금융기관의 책무

금융기관들은 기후위기 대응 차원에서 기후 리스크를 평가하고 투자에 반영해야 한다.

지속가능한 투자 지원

기업들이 지속가능한 친환경 투자 및 기후위기 평가에 적극 참여할 수 있도록 지원해야 한다.

탄소제로를 위한 투자자 연합

총 자산 4조 달러 이상을 관리하는 국제적인 기관 투자자 그룹이다.

기후변화 관련 리스크 반영

유럽 투자사들은 기업회계감사 시 기후변화 관련 리스크를 반영해 달라는 서한을 보냈다.

 

 

9. ESG 중심의 글로벌 자금 흐름

ESG의 정의

ESG는 Environmental(환경), Social(사회), Governance(지배구조)의 약칭이다.

투자 기준 변화

과거에는 재무적 성과에 집중했으나, 이제는 비재무적 성과를 평가하는 방향으로 변화하고 있다.

네거티브 스크리닝에서 통합적 판단으로

과거의 네거티브 스크리닝에서 벗어나 지속가능한 환경, 사회, 지배구조 관련 분야를 점수화하여 통합적으로 판단하는 추세이다.

대표적 지수

MSCI ESG 리더스 지수, S&P500 ESG 지수 등이 있다.

 

 

10. ESG ETF 시장의 성장

ETF의 정의

ETF는 인덱스펀드를 거래소에 상장해 투자자들이 주식처럼 편리하게 거래할 수 있도록 만든 상품이다.

시장 규모 성장

ESG ETF 시장 규모는 2015년 60억 달러에서 2020년 880억 달러로 급격히 성장하였다.

블랙록의 행보

블랙록은 ESG ETF를 2배로 늘리겠다고 공언하였으며, ESG 펀드 시장 규모가 2028년 20조 달러 이상이 될 것으로 전망하고 있다.

투자 자금 유입

블랙록의 발표 이후 실제로 투자 자금이 채권 ETF에 급속히 유입되었다.

 

 

11. 한국판 뉴딜과 그린 투자

한국판 뉴딜정책

2020년 7월 발표된 정책은 총사업비 160조 원이 투입되는 대규모 프로젝트이다.

그린 뉴딜 투자

이 중 73조 원이 그린 뉴딜에 투자될 예정이다.

정책형 뉴딜펀드

뉴딜펀드는 정책형 뉴딜펀드, 뉴딜 인프라펀드, 민간 뉴딜펀드의 3가지로 구성된다.

KRX BBIG K-뉴딜지수

한국거래소는 BBIG K-뉴딜지수를 선정해 발표하였다.

 

 

12. 전기차와 2차전지의 중요성

내연기관차 판매 금지

영국과 독일 정부는 2030년부터 내연기관 신차 판매를 금지하기로 하였다.

전기차의 증가

내연기관차 판매 금지로 인해 전기차와 수소전기차의 수요가 증가할 것이다.

자율주행 기술

자율주행 기술은 전기자동차에 최적화된 기술로, 다양한 센서와 알고리즘이 필요하다.

투자 기회

전기자동차와 자율주행 분야에서 많은 투자 기회가 예상된다.

 

 

13. 자율주행 전기차의 미래

자율주행 시스템

자율주행 시스템을 결합한 전기자동차는 새로운 가치를 창출할 것이다.

IT 기업의 시장 진출

글로벌 IT 기업들이 전기차 시장에 진출하고 있다.

주요 관련 기업

테슬라: 2020년에 50만 대의 전기차를 판매하였으며, 배터리 개발에도 힘쓰고 있다.

현대차: 전기차와 수소차 개발에 집중하고 있으며, 자율주행 전기차 생태계를 구축할 예정이다.

전기차 시장의 성장

전기차 판매 증가에 따라 2차전지의 수요도 크게 증가할 것이다.

 

 

14. 그린수소와 수소경제

수소경제 로드맵

2018년 일본을 시작으로 여러 국가가 수소경제 로드맵을 마련하였다.

그린수소의 정의

그린수소는 재생에너지 전력에서 발생하거나 물을 전기분해하여 생산된 수소를 의미한다.

부생수소의 사용

부생수소는 석유화학이나 제철 공정에서 발생하는 부산물로, 단가가 저렴하다.

기술 확보의 필요성

그린수소 생산을 위해서는 기술 확보와 인프라 구축이 필요하다.

 

 

15. 풍력발전의 중요성과 전망

풍력의 효율성

풍력은 재생에너지 중 가장 경쟁력 있는 에너지원으로 평가된다.

정책적 지원

각국은 풍력발전을 활성화하기 위해 여러 정책을 내놓고 있다.

해상풍력의 성장

향후 10년간 전 세계 해상풍력 시장이 연간 20GW 규모로 성장할 것으로 전망된다.

기술적 진입장벽

해상풍력의 하부구조물은 튼튼하게 건설해야 하며, 기술적 진입장벽이 높다.

 

 

16. 해상풍력과 관련 기술

해상풍력의 구조

해상풍력은 터빈, 타워, 블레이드, 하부구조물로 구성된다.

해저케이블의 중요성

해저케이블은 전력망 연계를 통한 발전 비용 절감에 기여한다.

주요 기업

해저케이블 시장은 프랑스 넥상스, 이탈리아 프리즈미안, 일본 스미토모, 한국의 LS전선이 주요 기업이다.

기술적 우위

국내 조선 업체들이 LNG운반선과 LNG추진선에서 경쟁력 우위를 점하고 있다.

 

 

17. 친환경 선박 시대의 도래

LNG 수요 증가

각국의 친환경 에너지 소비 정책 강화로 LNG 수요가 증가하고 있다.

IMO 2020 규제

국제해사기구는 선박의 배출물질을 감축하기 위한 규제를 시행하고 있다.

무탄소 선박 기술 개발

궁극적으로 탄소를 배출하지 않는 무탄소 선박 기술이 개발되어야 한다.

연료의 다양성

무탄소 선박 시대의 연료로는 수소, 메탄올, 암모니아, 바이오 등이 연구되고 있다.

 

 

18. ETF를 통한 그린 투자

ETF의 장점

여러 친환경 기업에 한 번에 투자할 수 있는 방법으로 ETF가 적합하다.

주요 친환경 ETF

클린에너지, 2차전지, 태양광, 풍력, 저탄소 섹터에서 높은 수익률을 보인 ETF가 있다.

국내 친환경 ETF

국내 그린 ETF는 주로 2차전지 및 BBIG 관련 ETF가 주도하고 있다.

투자 포트폴리오 구성

국내 친환경 개별 주식과 미국 ETF 조합으로 다양한 투자 포트폴리오를 구성할 수 있다.